倒贴15亿卖了芯片制造后 IBM硬件下一步怎么走?

-回复 -浏览
楼主 2020-07-30 08:28:09
举报 只看此人 收藏本贴 楼主


摩尔定律即将失效,业界需要新的半导体技术,碳时代将被新材料取而代之。基于硅的半导体技术如果到头了,现在投资动辄百亿美元的FAB价值几何?早点脱手吧。精明的投资者从来不吃鱼尾,而是投资未来的大鱼。IBM卖掉了笔记本业务,卖掉了x86服务器业务,这次是卖的是芯片制造业务,哪个是它的大鱼?


昨天于IBM而言,犹如霜从天降。

截至9月30日的2014年第三季度财报堪称“惊悚”,令人大吃一惊:持续运营业务营收为224亿美元,较上年同期下滑4%,第三季度净利润仅为区区1800万美元,同比暴跌99.6%。1800万美元利润?这跟没有利润几乎没什么区别啊,是在开玩笑吗?华尔街的反应跟整个世界一样,消息公布后IBM盘前股价重挫8.5%,到收盘时下跌7.11%。

实际上,近几个季度以来IBM营收一直在下滑,所以第三季度同比下滑4%,应该在资本市场预料之中——转型期间业务波动不意外,况且整个IT市场都是一片萧杀秋意凉,IBM忙着卖旧业务买新业务,就是剥离低盈利业务的同时收购高价值业务,业绩动荡也不算个啥,倒是不须慌张。

现在问题来了,超级无比几乎低到尘埃里看不到的利润是怎么回事?

别着急下结论(听风就是雨是互联网思维的一大卖点,动不动就各种吓人结论,你看Netflix拍了个受欢迎的电视而已,就又大数据又新模式,立刻宣告Netflix动摇好莱坞模式,好夸张!),有没有觉得这个有点眼熟?还记得惠特曼刚上任不久的某个季度惠普暴亏50亿美元的事情吗?同样原理,IBM这个季度的持续运营业务净利润为34.55亿美元,然后冲了34.37亿美元的非持续运营业务净亏损。因此,就有了利润1800万美元这么个看上去匪夷所思的数字。注意!IBM的第三季度非持续运营业务的亏损当中包括了47亿美元的一次性税前支出。

资本家贼着呢,放出这样的业绩,人家也不傻,就是索性把所有坏账都冲到一个季度,这样,转型中的最暗黑一刻就到来了。最暗黑之后,无论如何下季度业绩都会好起来,股价就继续涨了。

当然,IBM的境况并不乐观,甚至说很叫人担忧。即便不算这种财务上的手法,这个季度IBM营收和利润同比都降低了,CEO罗睿兰在当日的声明中说:“我们对公司的表现非常失望。在截至9月底的这一季度中,客户购买量明显下滑,我们的财报结果也体现了我们行业史无前例的变化形势。”的确,第三季度IBM服务、软件、硬件、金融四大部门业绩都有不同幅度的下滑,其中全球服务部门营收137亿美元,同比下滑3%;软件部门营收57亿美元,同比下滑2%;金融部门营收4.87亿美元,同比下滑3%;最大的“罪魁祸首”就是硬件部门,营收24亿美元同比下滑高达15%。这也能解释亚太地区营收同比下滑9%、金砖四国(中国、巴西、俄罗斯、印度)营收同比下滑7%这一“惨状”。

实际上,IBM的硬件业务下滑已持续若干季度,所以去年以来市场就一直在追问:IBM硬件业务将何去何从?甚至很多人猜测,IBM也许会放弃整个硬件业务。这种猜测,源自近期IBM几乎没有消停的硬件业务调整:去年8月份开放Power平台成立OpenPower基金会;年底宣布出售x86服务器给联想;今年4月收购云基础服务商SoftLayer;5月份宣布停止中端存储与NetApp的OEM合作。。。而最新的爆炸性消息出现在昨天:IBM将补贴15亿美元现金把微电子代工半导体业务和制造运营(太长了,俗称“芯片制造”)业务出售给Globalfoundries。这也是IBM在第三季度财报中计入47亿美元税前支出的原因。

消息一出,四座哗然。

虽然IBM寻求出售芯片制造业务的说法已流传许久,但是谁能猜到IBM会补贴15亿美元巨资才得以出手这一块对IBM来说太过沉重和昂贵的业务呢?

“这山芋得有多烫手啊!”这是许多人听到IBM“倒贴嫁女”的第一反应。

是不是又想起了2004年底惠普把安腾团队转给Intel时候的场景?当时惠普补贴的钱是30亿美元!

“一个厂商是不能维持一个芯片那么久的,除非有人愿意投资。”某业界人士说。IBM与Globalfoundries从2013年就开始了芯片制造部门接盘的谈判,期间IBM试图以10亿美元的价格说服Globalfoundries接手,但Gf认为这个价格太高没同意。后来IBM退而求其次,寻求建立合资公司的方式,这次最终与Globalfoundries达成合作。

这次交易的具体情况是这样的:Globalfoundries接盘IBM旗下的全球商用半导体技术业务,包括知识产权、技术人员以及与IBM微电子相关的技术,具体行为是接手IBM位于美国纽约州东费西基尔和佛蒙特州埃塞克斯章克申的芯片制造工厂以及约5000名IBM员工,其中包括800名“世界级的技术人员。”而IBM将在未来三年内向Globalfoundries支付15亿美元现金。

根据这次交易签署的协议,Globalfoundries在未来十年内将成为IBM在22纳米技术、14纳米技术和10纳米芯片技术的独家服务器处理器供应商。

Globalfoundries是全球第二大计算机芯片制造商,目前已在全球拥有8座生产厂。据CEO桑杰•贾表示,未来两年内将再投资100亿美元,其中包括在纽约州新建一个芯片工厂。

芯片是一场奢侈的烧钱游戏,随着IBM的Power芯片出货量越来越小,芯片制造业务亏损加剧。实际上随着整个芯片制造业朝着突破材料极限迈进,全球的芯片制造工厂都运营得很“艰苦”,连Intel都给竞争对手AMD生产处理器了呢,所以IBM继续保有芯片生产线已太过昂贵,卖掉几乎是唯一选择。

CEO罗睿兰在电话会议上表示:“这些业务的剥离使我们有机会继续向前,简化业务,移除一些层级。不要犯错,这一点很重要,因为战略是正确的,而我们目前需要继续加强执行速度。”

美国媒体普遍对IBM出售芯片制造业务持看好态度,代表性的说法是:“这笔交易帮助IBM丢掉了一个严重的拖累。这也是罗睿兰战略的一部分,即放弃低利润率业务,优先关注盈利,而不是营收。”

国内很多媒体把这个消息理解为IBM出售了“芯片业务”,实际上IBM出售的只是“芯片制造业务”,芯片设计和IP部分仍然保留,这是IBM核心能力。想想IBM在半导体材料领域的牛逼闪闪,想想IBM沃森的价值,就明白IBM不可能放弃芯片业务。摩尔定律即将失效,业界需要新的半导体技术,碳时代将被新材料取而代之。基于硅的半导体技术如果到头了,现在投资动辄百亿美元的FAB价值几何?早点脱手吧。精明的投资者从来不吃鱼尾,而是投资未来的大鱼。

之前IBM说过,未来5年内IBM将投资30亿美元用于研发新型芯片,这次出售不影响该投资计划,只不过IBM芯片研发方向相比以前有所调整——专注于研发针对云、移动、大数据分析和安全交易系统的大型计算机系统。

话说回来,IBM的整体硬件业务下一步会怎么样呢?昨天有许多人猜测:下一步,IBM是不是会卖掉Power?

未来如何,鬼才知道。

不过,有一点可以肯定,短期内IBM卖掉Power的概率相当低,最大的原因就在OpenPower。目前看,OpenPower基金会的势头很猛,成长迅速,短短一年内成员从5个创始企业增加到了截至10月初的61个,而且技术成果也可圈可点:Google推出了单插槽参考板;Canonical公布首个针对POWER8的小字节序Linux发行版的Ubuntu操作系统;Tyan向基金会成员发布搭载POWER处理器的单插槽参考板;Mellanox展示了利用高速RDMA网络系统使网络性能获得10倍提升的方案;NVIDIA展示POWER的开放架构如何允许用户使用GPU获得8倍速度提升;Servergy公布计划将开发与OpenPOWER兼容的系统用以拓展其产品线;IBM与Google共同公布了420,000行的固件源代码;IBM发布ABI规格。。。还有很多全新地OpenPOWER将于2015年问世。也就是说那些加入OpenPower基金会的厂商,不是来玩儿的,而是真的希望借助Power技术架构的优势来做出产品让自己更有竞争能力的。

尤其在中国这个未来全球最大的单体硬件市场,OpenPower的推进速度更是令人惊讶:一方面中国成员已经达到11个,其中中国本土市场份额最大的服务器供应商浪潮已宣布将利用OpenPOWER的参考设计用于生产自有品牌服务器;另外一个非常关键的角色将在月底有重大宣布,可能涉及将在中国市场的POWER处理器;还有消息称第一台OpenPower服务器将于年底问世。。。

在“自主可控”之风劲吹的中国市场,OpenPower这种商业模式使得“中国芯”离“世界芯”的距离一下子缩小了许多,可以想见如果中晟宏芯的Power处理器量产,其市场前景应该相当广阔。

而这一点,正是IBM不会出售Power的原因——独树难成林,IBM正在为Power打造全新的授权许可模式,类似于ARM一样,通过核心芯片设计能力和工具包来盈利。从传统角度来说,IBM开放Power的时机太晚了,然而“亡羊补牢,为时未晚”,在困窘中开放的Power正好撞上了一个好时代——包括网络设备、服务器以及存储设备的硬件采购模式正在发生巨大变化,ODM及白牌机增长显著,技术领先的开放硬件平台将因此受益,OpenPOWER致力于建立的开放合作生态系统,正好符合这种全新的采购模式。与x86阵营相比,OpenPower平台不仅开放IP许可,还通过独有的CAPI(一致性加速处理接口)技术给了系统级企业更多的创新空间。

穷则变,变则通。IBM一百年的沧桑历史中,经历了太多这样的起伏才有基业长青,卖那个不卖那个,估计还是分得清楚的。

另外一个不会卖Power的看点,是沃森。认知计算、类人脑分析,这是IBM对未来计算方向的判断,沃森是基础,犹如当年的深蓝创造一个高性能计算时代,沃森也会创造一个智能分析计算时代。10月初在拉斯维加斯举办的IBM Enterprise上,IBM展示了关于未来计算的最新技术趋势------Data-Centic Systems, 对比Oracle的software in silicon,就知道基于高端的硬件创新空间还大得很,远不是x86能替代的,这就是IBM硬件的新方向。

另外,IBM对自己的Power业务调整已经完成,形成了S和E两条针对不同市场和应用场景的产品线:S型号代表搭载Linux操作系统的OpenPOWER系列产品,以横向扩展能力和开放姿态面向一般应用场景,与x86服务器抢夺市场;E型号代表传统的Power系列Unix小型机,以纵向扩展能力和软硬一体的优化架构聚焦核心应用场景。就在Enterprise上,IBM发布最新旗舰服务器Power E870/ E880,8插槽系统,每个系统支持多达1000个虚拟机,每个计算节点支持高达4TB内存容量,显示IBM对于Power服务器的技术投入依然强劲。

貌似从来没有人怀疑过IBM会卖掉大型主机。刚刚度过50岁生日的大型主机近两年业绩相当出色,究其原因,一方面是IBM及早引入了Linux开放系统,另一方面是大数据时代的必然——尽管分布式系统显示出一统江湖的气派,但高密度复杂交易场景还是需要一个“镇得住”的大哥大系统。理由不赘述了,自行脑补。

坊间一度传出IBM将出售存储业务的流言,近几个季度的存储业务的确差强人意,但至少目前还没看出这个端倪。倒是IBM存储业务的转型已经非常明确,高利润空间的闪存被定为战略方向。就在Enterprise上,IBM存储产品线副总裁接受采访时表示,数据即资产的时代,存储是IBM战略性的业务组成部分,希望这不仅仅是公关语言吧。

总结来说就是一句话,IBM在不断剥离低利润业务,但是24亿美元的硬件业务至少在短期内对IBM依然重要。

在周一致全体员工的邮件中,罗睿兰强调了为加速IBM转型而采取的3部分计划:打造专门的云计算业务、推出更具灵活性的软件产品并推动服务发布的转型,以及对公司进行调整,加快速度和敏捷性。

就在财报发布当天,罗睿兰宣布了一个得到市场大力肯定的艰难决定:放弃在2010年制定的五年计划——早在2010年,IBM时任首席执行官彭明盛(Sam Palmisano)为公司制定了5年发展规划,即到2015年时,让公司每股摊薄利润达到20美元,大大高于2010年的11.67美元。2011年初,刚刚新替彭明盛出任IBM CEO的罗睿兰在当时的年度报告中重申了这一目标。然而,正是这一计划,令IBM背离百年人性化文化,开始沦落到为华尔街嗜血资本跳舞的拥挤人群中去,战略上也尽显短期功利主义,罗睿兰也因此备受员工诟病。可以说,这个计划不仅让IBM的客户和员工受伤,更伤了IBM的百年根基。而且即便实现,华尔街只会要求更多。如今宣布废止这个鬼计划,才是IBM真正回归那个百年基业常青老店。

所谓天寒哪及心寒?转型重塑的艰难时光,唯有信念与希望不会辜负,只要心不寒,IBM一定也必须能赢得第四次转型,

头条科技,以八卦精神解读ICT技术趋势/市场动态


点击【阅读全文】,有惊喜哦~~~

我要推荐
转发到

友情链接